La pagina dei Fondi Comuni

Organizzazione dei fondi

Date le loro dimensioni, i fondi devono essere ben strutturati ed organizzati. Ogni soggetto che ruota intorno al panorama dei fondi è tenuto ad un compito specifico.

Oltre al fondo vero e proprio ci sarà:

La Società di Gestione del Risparmio (SGR). Si occupa esclusivamente di gestire i soldi dei risparmiatori. Decide, quindi, nell'interesse del risparmiatore, quali titoli acquistare o vendere. Per tale attività la SGR dovrà essere remunerata.

La Banca depositaria. E' la Banca che materialmente custodisce titoli e il denaro del fondo e, di conseguenza, dei risparmiatori. La Banca depositaria, inoltre, verifica la legittimità delle operazioni disposte dalla SGR.

Il collocatore. E' la Società che si occupa di "Vendere" le quote del fondo presso i risparmiatori. Quando ho iniziato la mia attività (1984), ogni soggetto collocatore "vendeva" esclusivamente i fondi di casa. Oggi è più probabile che un collocatore venda svariati fondi.

Vediamo ora il tragitto che percorre un investimento. Il risparmiatore effettua il proprio investimento presso il collocatore. Il collocatore, a sua volta, trasferisce l'importo al Fondo che lo versa alla Banca depositaria. Quando i soldi sono pervenuti alla Banca questa attribuirà al risparmiatore il numero di quote derivante dall'importo dell'investimento netto diviso il valore unitario della quota. Quando il risparmiatore vuole disinvestire, ne fa richiesta al collocatore o direttamente alla SGR. La SGR dà disposizione alla Banca depositaria di annullare le quote del risparmiatore e di far pervenire a quest'ultimo l'importo derivante dal numero di quote moltiplicato il valore unitario della quota.